金银价格飙升、衰退风险激增 华尔街大鳄祭出全新对冲策略

原创 admin  2019-09-24 18:52 

  现货黄金和白银周一上涨,白银在盘内交易中飙升近4%。分析师指出,贵金属的全面爆发在很大程度上与风险厌恶情绪上升有关-周一下午发布的一系列欧元区采购经理人指数(PMI)数据给市场带来了更大的衰退风险。

  根据这些数据,法国9月份制造业PMI的初始值为50.3,低于预期值51.2和51.1;德国9月份的制造业PMI仅为41.4,远低于此前的43.5和预测值44.4;至于欧元区,9月份制造业PMI的初始值为45.6,也低于此前的47和47.3的预测值。

  荷兰银行(ABN Amro)指出,欧元区最初的综合采购经理人指数(PMI)已降至2013年7月以来的最低水平,表明制造业和贸易疲软正蔓延至欧元区内部的需求和服务。此外,制造业衰退的进一步加深预示着对整个欧元区经济的更大阻力。

  值得一提的是,在衰退风险不断上升之际,许多投资巨头已计划对冲经济衰退带来的威胁。

  据英国"金融时报"报道,埃利奥特管理公司(ElliottManagement)创始人兼首席执行官保罗·辛格(PaulSinger)正准备从投资者那里筹集更多资金,为新的投资机会积累现金储备,并预测经济衰退可能即将到来。

  据报道,埃利奥特管理公司(Elliot Management)是一只价值383亿美元的权益基金,自今年夏天以来一直在囤积现金。今年8月,辛格关闭了一只价值20亿美元的共同投资基金,将其私有化。据英国"金融时报"消息人士透露,辛格现在正忙于在新一轮融资中筹集50亿美元,以在衰退周期之前完成对冲计划。

  消息人士指出,华尔街正在出现一种新趋势,基金使用一种新的方式来存储资金。这种做法将使投资者不能立即将资金移交给埃利奥特(Elliot)等权益基金,而只能在机会出现时才使用。这种安排通常由私人股本公司采用,现在权利基金中更受欢迎。

  据报道,埃利奥特在2017年为市场动荡筹集资金时采用了类似的方式。当时,辛格在一封信中告诉投资者,该公司希望在投资者的流动性枯竭之前筹集资金。

  英国"金融时报认为,埃利奥特囤积的巨额现金表明辛格预计市场将崩溃。这位亿万富翁投资者一直担心全球金融市场的自满情绪,并早些时候表示,美国经济将走向深度衰退,风险将达到历史最高水平。辛格在7月举行的阿斯彭创意节(Aspen CreativeFestival)小组会议上表示:

  就债务而言,全球金融体系非常接近爆发的风险。全球债务创历史新高,衍生品市场也不容乐观。正是全球宽松的货币政策促成了今天的形势。

  同样,国际清算银行(ClaudioBorio)货币和经济事务主管Borrio(ClaudioBorio)在周日发布的一份报告中警告称,负利率越来越可以接受,并已达到"令人不安的"水平。国际清算银行(ClaudioBorio)表示,美联储(Fed)和欧洲央行(ECB)最近的宽松政策压低了全球债券收益率,导致逾17万亿美元的可交易债券收益率降至负值。

  我们此前曾报道过,博里奥认为,货币政策的有效性正在严重减弱,可能无法应对下一次全球衰退:

  货币政策的回旋余地进一步缩小。如果经济出现衰退,央行将无法仅靠货币政策来拯救市场。各国央行需要政府的帮助,特别是在货币政策仍有回旋余地的国家,各国政府应尽早使用财政政策。

  此外,Borrio还警告公司债券市场,特别是杠杆贷款(CLOs)的严重失衡,反映出全球金融体系的脆弱性。

  毫无疑问,国际清算银行(BIS)的警告将让全球投资者更加不安。分析人士认为,对冲基金经理辛格(Singh)肯定是市场上唯一预计经济崩溃的对冲基金经理。如果金融危机真的迫在眉睫,更多对冲基金可能会效仿辛格的行为,从现在起积累现金,以利用美国企业债券市场即将崩溃的机会。

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