美债收益率攀升美元反弹,避险需求消退银价走低

原创 admin  2019-11-05 18:40 

  【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢低做多或突破区间追单为主。

  【走势回顾】

  伦敦银上交易日(11月4日)开盘18.09美元/盎司,盘中最高18.22美元/盎司,最低17.96美元/盎司,日收盘18.04美元/盎司,收带上下影的小阴线。今日亚盘时段,银价区间震荡。

  【基本面分析】

  昨日市场重点关注中美贸易谈判的进展,投资者对首阶段贸易协议的签订感到乐观,而且美企三季度财报整体表现好于预期,美股强势上扬,三大股指均创盘中与收盘历史最高纪录。美债收益率强劲攀升,美元指数大幅反弹并重返97.5水平上方,金银震荡走低,因投资者追逐高风险资产的意愿更强。原油方面,油价先扬后抑,仍小幅收高,市场看好中美在近期内达成首阶段贸易协议,而美股迭创新高的强劲走势亦令投资者风险偏好情绪高涨。本周市场焦点,新任欧洲央行行长拉加德将发表上任后的首次讲话,值得重点关注,此外澳洲联储以及英国央行议息,亦可多加留意。数据方面,在美国,预计贸易逆差稍微收窄,ISM非制造业PMI小幅走高,JOLTs职位空缺小幅增加,初请变化不大,密歇根大学消费者信心指数小幅上行,批发库存终值持平。预计加拿大IVEY季调后PMI略微下行,失业率相对高企。在欧洲,预计欧元区PPI小幅走低,服务业PMI大致持平,零售销售增长停滞,非农生产力初值下滑;德国工业产出由升转跌;英国服务业PMI小幅上行,英国央行维稳利率政策不变。在亚太区,预计中国财新服务业PMI小幅回暖,社会融资规模大幅缩减;澳洲联储按兵不动。

  澳洲联储议息重磅来袭,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧,从CME监察可见2019年12月降息至少25个基点的机会为10%,2020年1月见30%,3月则见43%,若降息机会上升短线利好金银,反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅上行,金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期持平居多偶有减持,中美贸易取得实质性的阶段成果,英国和欧盟达成脱欧协议,但协议尚需英国议会通过,美联储年内第三次降息如预期落地但暗示降息周期暂停,最新非农报告表现强劲削弱美元避险需求,银价在剧震后延续回升态势。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动的走势。

  【技术分析】

  技术面来看,银价的长期形态大致维持在13-21美元区间震荡。

  从4H图来看,随着美联储利率接近中性水平,银价低位企稳后缓慢回升,特朗普再次挑起贸易争端,市场担心全球经济恐将陷入严重衰退,银价上行突破19美元关口并迭创新高,中美贸易谈判峰回路转,美联储开启降息周期,银价走低后徘徊在18美元关口附近,政治不确定性环境中美元作为世界储备货币的避险地位突出,银价承压回落,美一系列差于预期的经济数据令银价止跌回稳,中美贸易谈判取得实质性的阶段成果,特朗普称可能较原定计划提早签订协议,银价在小幅反弹后涨势遇阻,美联储年内第三次降息如预期落地但暗示降息周期暂停,最新非农报告表现强劲,美股迭创新高,避险需求消退,银价小幅回落。

  消息面多空交织,投资者密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,中美贸易谈判取得阶段成果,全球经济增长放缓美联储领衔降息潮,美股强劲走势削弱美元避险需求,金银区间震荡,较高值搏率的交易策略,以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

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