股指期货投资:三大股指期货资金净流出 市场投资者情绪高涨

原创 admin  2020-02-24 18:00 

  金融期货市场流动性:三大股指期货资金净流出 

  股指期货流动性情况:2020年2月21日,沪深300期货(IF)成交1548.92 亿元,较上一交易日减少8.20%;持仓金额1676.57 亿元,较上一交易日减少7.89%;成交持仓比为0.92 。中证500期货(IC)成交1823.06 亿元,较上一交易日增加3.27%;持仓金额2081.80 亿元,较上一交易日减少3.84%;成交持仓比为0.88 。上证50(IH)成交384.52 亿元,较上一交易日减少11.57%;持仓金额537.62 亿元,较上一交易日减少8.07%;成交持仓比为0.72 。

  国债期货流动性情况:2020年2月21日,2年期债(TS)成交224.13 亿元,较上一交易日减少26.83%;持仓金额341.87 亿元,较上一交易日减少4.92%;成交持仓比为0.66 。5年期债(TF)成交148.16 亿元,较上一交易日减少11.69%;持仓金额337.16 亿元,较上一交易日减少1.25%;成交持仓比为0.44 。10年期债(T)成交540.55 亿元,较上一交易日减少7.27%;持仓金额764.79 亿元,较上一交易日增加1.42%;成交持仓比为0.71 。

  A股成交量连续三日破万亿,市场投资者情绪高涨

  本周A股延续震荡偏强走势,上证指数涨4.21%站上3000点,深证成指涨6.54%,创业板指涨7.61%频创阶段新高。两市成交额连续三日突破万亿,节后首个交易日至今, A股成交金额持续处于高位,2月4日至今两市成交金额均位于7500亿元以上。逆周期政策持续发力,2月3日央行下调逆回购利率10BP,2月17日央行下调MLF利率10BP,2月20日,央行下调1年期LPR利率10BP,下调5年期LPR利率5BP,宽松的政策是近期的主基调;人民银行副行长近期发文称未来人民银行将按照国务院部署,综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况,适时适度进行对存款基准利率调整,降准预期再起。政策监管方面同样支撑A股,监管再度松绑,再融资新规吸引投资者积极参与,增量资金进场,帮助高质量、有潜力的上市公司缓解融资压力,渡过疫情难关,增量资金为A股“结构牛”保驾护航。同时伴随后期降准以及特别国债和地方政府专项债的发行预期,A股或迎来一波上涨。短期我们仍对A股持谨慎偏多观点,可把握逢低做多的机会。

  投资策略:谨慎偏多

  风险点:中美贸易谈判再生变故,中国经济下行

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