原油期货上市两年后 其为实体经济服务的功能凸显

原创 admin  2020-03-25 16:33 

自2018年3月26日起,原油期货已在上海期货交易所的子公司上海国际能源交易中心(以下简称原能源)上市。两年后,它经受了国内外各种地缘政治风险和极端事件的考验,具有更稳定的运营,稳定的交易量和持仓量,敏感的价格发现功能,增强的合约连续性以及稳定有序的月度变动,公司客户和海外客户的参与度大大提高,交易者的结构不断优化,结算和交付等各种业务环节运行平稳,交易机制和价格释放机制不断完善,风险管理功能不断增强。通过有效发挥作用,为实体经济服务的功能变得更加突出,并得到了市场各方的积极认可和大力支持。

截至2020年3月25日,原油期货累计交易量为6568.31万手(单边,下同),累计交易额为29.88万亿元。 2019年全年营业额3464.44万元,同比增长约31%;成交额15.48万亿元,同比增长约22%。每日平均营业额为142,000,同比增长1.2%;日均头寸为28800,同比增长约45%;最近的总头寸接近12万,是上市以来的新高。根据美国期货协会(FIA)的统计,2019年,上海原油期货已成为仅次于WTI和布伦特原油期货的第三大原油期货。

截至2019年底,开户总数超过10万户,其中海外客户同比增长120%,分布在五大洲的19个国家和地区,日均交易量和日均职位分别占15%和20%。已注册了56个海外中介机构,海外客户参与的渠道进一步扩大。一般法人的日均交易量和日均头寸分别约占25%和30%,同比分别增长约60%和50%;特别法人的日均交易量和日均头寸分别约占10%和30%,同比增长约30%和150%。实体企业和金融投资机构越来越重视原油期货在风险管理和资产分配中的作用。

截至2019年底,上海原油期货有限公司在辽宁,山东,上海分别拥有6个指定的交割仓库和9个存储地点,批准的总存储容量分别为695万立方米和355万立方米。 ,浙江,广东,海南等地。成功完成了16项交割,总输油量为20467千桶,总价值为90.72亿元。与WTI和布伦特原油期货不同,上海原油期货的交付方式被证明是实用,可靠,风险可控,过程平稳,执行有序的。

随着市场容量厚度的不断增长,上海原油期货在为实体经济服务方面日益突出。在与国际油价保持密切联系并准确反映市场基本面变化的同时,价格发现功能更加敏感,而风险管理功能在某些亚洲紧急情况中更为重要。 2019年10月,从中东到中国的油轮运费大幅上涨。与WTI,布伦特等欧美原油期货相比,上海原油期货更及时地反映了这一变化带来的价格波动,为实体企业应对货运风险提供了强有力的工具。 2020年以来,受疫情,宏观形势等多种因素影响,原油价格大幅波动,国际金融市场表现出许多极端表现。面对价格和供应的双重压力,实体企业增加了对期货市场的参与,并积极利用上海原油期货进行套期保值,以应对疫情对企业生产经营的影响。在流行期间,上海原油期货合约交易活跃了几个月,整个市场的地位不断扩大,服务实体经济的能力得到了显着提高。

上海原油期货在稳定有效运行的同时,在系统中进一步发挥作用。在制度和机制上,进行了一系列优化和完善,以不断促进市场发展,扩大市场深度。在交易机制上,按照国际标准发布原油期货价格指数,积极推动原油期货日常交易参考价格和原油期货结算价交易(TAS)指令的研究开发,不断完善原油。石油期货信息发布和交易机制,丰富衍生工具,促进实体企业风险管理,降低交易成本。从制度安排上,要优化交易者的适用性体系,简化开户流程,扩大境外白名单,解决原油期货现金转移和交割外汇管理问题。此外,我们将推动原油期货的多路径对外开放,并吸引大量外国机构投资者参与原油期货以及其他交易所的期货和期权的交易。

作为中国第一个国际期货产品,原油期货的上市具有重要意义,开辟了中国期货市场国际化的道路。上市两年以来的稳定运行和功能的进一步增强,对亚洲基准原油价格的形成和金融市场的国际化起到了积极作用,标志着原油期货已经成功完成了上市第一阶段的工作。运行稳定。下一步是在证监会的领导下,领导证监会,坚持以习近平的中国特色社会主义新思想为指导,扎实立足,着眼于服务主体经济的实质,进一步完善完善交易规则体系,完善运行机制,优化投资者结构,提高投资者的价格发现和对冲效率,不断提高职能水平。深化市场服务,更好地满足工业需求,进一步扩大对外开放,增强国际影响力。

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