黄金在对冲需求高涨的背景下 未来或将进一步上行

原创 admin  2020-07-09 16:24 

美国股市在很大程度上低估了经济封锁的负面影响,但股市和黄金持续同步上涨。随着股市的上涨,金价的持续走强表明,市场参与者正在对股票进行对冲,以避免近期爆发的市场恐慌。在高套期保值需求的背景下,黄金未来可能会进一步上涨。

尽管美国股市已从3月的低点上涨了40%,但由于担心未知和更多的不确定性,未来黄金价格将继续上涨。

此外,自三月触底以来,流动性不受限制是美国股市迅速上涨的原因之一。从2020年初到5月底的全球M2变化表明,近期的显着扩张与2008/2009年金融危机期间M2的增长规模相似,但是这次流动性的增长速度明显加快。

黄金直播分析师尼古拉斯(Nikolaos)认为,随着债务创造和量化宽松将继续强于正常水平,直到2021年,到2021年中,全球创造的总流动性可能超过15万亿美元。

但有趣的是,大量流动性释放也是黄金市场看涨的主要原因。因为,只要中央银行采取宽松的货币政策并伴随降息,就表明经济需要积极的干预和支持。正是这种经济脆弱性的暗示,是投资者购买黄金以对冲其股票多头头寸的良好动机。

分析师预测黄金价格会上涨,但此举可能在1822.1美元至1830.9美元之间。许多投资银行分析师指出,黄金的交易主题正在从安全资产变为通货膨胀保护产品。

今天晚上20:30,将宣布美国至7月4日的新申请失业救济人数。该市场预计将创下137.5万人的记录,先前的价值为142.7万人。上周宣布的新的失业救济人数连续第13周下降,但连续15周超过了100万。今天的议程上没有多少重大事件和数据。该数据可能会影响夜间的黄金市场,并测试黄金是否能首次维持在1800以上。

目前,美联储对美国经济复苏的内部看法分歧。在周三发表评论的官员中,布拉德说,尽管新的冠状病毒感染再次流行,但他对未来仍然非常乐观。预计到今年年底失业率将降至8%以下。但是罗森伯格说,整个夏季和秋季,美国经济预计将弱于许多人的预期。

根据先前的报道,在周二的六位美联储官员中,包括克拉里达,梅斯特和巴尔金在内的许多官员提到了“采取更多行动”的可能性或必要性。如果美联储采取更多宽松措施,将进一步提振金价。

高岭土期货金属交易主管大卫·梅格(David Merger)表示:“支持黄金的支柱是财政和货币刺激措施,以及黄金支持的交易所买卖基金(ETF)和其他投资的流入。持续向市场注入流动性由于美元一直在走弱并支撑商品价格,特别是黄金和白银,继续是最突出的积极因素。”

凤凰城期货和期权董事长凯文•格雷迪(Kevin Grady)表示,市场上支持黄金的许多积极因素不容忽视。在这种环境下,投资者对黄金的加码将变得更加激进,到夏季末,金价可能会突破1900美元/盎司。

鉴于金价的基本面和技术支撑,分析师认为,现货金有望在短时间内攀升至1850美元,但此位置可能会有获利回吐。同时,随着流行病的二次扩散风险,各国储蓄率猛增,短期内通缩的风险高于通货膨胀的风险。如果经济数据再次出现问题,风险规避将再次上升,避险资金仍可能再次流入美元,从而限制了黄金的上涨。

同时,随着公众对第二次暴发的担忧加剧,黄金获得了迅速的支撑。目前,金价已经突破了重要的心理门槛1800美元,并有可能在今年夏季末达到2011年9月创下的1900美元的历史新高。

实际上,今年金价的两次上涨都与美国新冠状病毒感染率的两次急剧上升同时发生。这些高峰首次出现在3月/ 4月,第二次出现在6月/ 7月。与黄金的价格趋势图相比,我们可以发现,在这两个时期,公众的恐惧程度显着增加。鉴于疫情不会很快消失,黄金在未来几个月将继续上涨。

与此同时,自6月中旬以来,费城黄金/白银指数(XAU)上涨了20%以上。从黄金多头的角度来看,XAU的相对强弱表明,黄金多头市场是合理的,而且覆盖时间并不短。

该图表显示了50个最活跃的黄金矿业股的4周变化率(动量)指数。经过数周的下跌,它再次确立了上升趋势。一般而言,该指标的上升趋势意味着短期内黄金股的总体阻力之路是向上的。

总而言之,由于恐惧和不确定性的扩散,黄金和黄金股票现在处于强劲的多头控制之下。美国最近出现的新的冠状病毒感染激增,刺激了黄金的避风港购买,而美联储和其他中央银行继续采取措施释放流动性。因此,分析师克利夫(Clif)认为黄金的中期(3/6个月)头寸仍然看涨。

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