EIA原油库存降幅超预期 美原油上行动力依旧疲乏

原创 admin  2020-08-27 16:54 

美国原油仍然疲软。尽管劳拉飓风对15年以来的美国石油业构成最大的风暴威胁,但美国汽油在周二触及五个月高位后收盘下跌近3%,突显了市场对炼油业复苏的悲观立场。同时,随着欧洲和一些亚洲国家疫情的反弹,也打击了市场对经济复苏的预期。从季节性因素的角度来看,过去30年9月的多头空头基本持平。预计美国原油9月份将维持高波动性格局,直到出现明显的驱动因素。

在星期四(8月27日),美国原油价格在窄幅范围内,上涨0.01%至43.40美元。

周三,EIA原油库存下降幅度超出预期,部分消除了市场对美国原油库存下降速度放缓的怀疑,突显出美国原油需求仍在上升,从而推动我们原油刷新五个月高点至$ 43.78。

但总体而言,美国原油仍然疲软。尽管劳拉飓风对15年以来的美国石油业构成最大的风暴威胁,但美国汽油在周二触及五个月高位后收盘下跌近3%,突显了市场对炼油业复苏的悲观立场。

同时,随着欧洲和一些亚洲国家疫情的反弹,也打击了市场对经济复苏的预期。

尽管与此同时,沙特阿拉伯的最新官方统计数据显示,今年6月沙特阿拉伯石油出口总值同比下降了54.8%,突显了沙特阿拉伯为平衡石油市场所做的努力。但是,由于沙特阿拉伯自8月以来停止了自愿的额外减产,并且OPEC +增加了200万桶的日产量,这也增加了石油市场平衡的压力。

从季节性因素的角度来看,在过去30年的8月中,美国石油的月度线上升了17倍,但随着8月美国夏季旅行高峰期的结束,9月的长期空头基本持平。目前,当前的油价走势基本符合以往季节性因素的特征。预计美国原油将在9月份保持高波动性,直到出现明显的驱动因素。

具体数据显示,截至8月21日的一周,美国EIA原油库存变化实际上宣布减少468.9万桶,预期减少258.7万桶,减少16.32万桶。

此外,截至8月21日的一周,美国EIA汽油库存实际减少了458.3万桶,预计减少了175万桶,减少了332.2万桶。截至8月21日,美国EIA的成品油库存实际上宣布增加1388,000桶,预期减少50000桶,并且较上一个值增加152,000桶。

根据EIA报告,美国原油出口上周增加了122.6万桶/天,至336.3万桶/天。美国原油四周平均供应量为185.15万桶/天,比去年同期下降14.6%。上周,美国国内原油产量增加了10万桶,至每日1,080万桶。

根据EIA报告,不包括战略储备的商业原油进口上周为591.6万桶/天,比前一周增加了18.6万桶/天。不含战略储备的商业原油库存减少468.9万桶,至5.078亿桶,减少0.9%。

根据EIA报告,美国原油储量降至上周四月以来的最低水平。美国汽油库存连续三周下降,并自7月10日当周(七周)达到新低。美国原油库存连续五周下降。自2017年以来,东海岸的汽油库存下降幅度最大。

总体而言,美国原油库存降幅超过预期,这是连续第五周下降,消除了先前市​​场对美国原油库存降幅放缓的疑虑,突出表明美国原油需求仍在继续反弹,从而推动我们的原油价格刷新5个月高点,达到43.78美元。

根据沙特阿拉伯的最新官方统计,今年6月,沙特石油出口总值同比下降54.8%,达到87亿美元(约合326亿沙特里亚尔)。

根据统计局的数据,沙特阿拉伯的石油出口占其总出口的61.9%,而2019年6月为77.1%。

与2019年6月相比,2020年6月沙特阿拉伯的出口总额下降了43.6%。但是,与2020年5月相比,2020年6月的出口增长了19.1%,即18.6亿美元(69.8亿里亚尔),这也是由于6月份的石油价格高于5月份。

根据沙特阿拉伯的官方统计,自从今年3月石油价格战开始以来,由于疫情和沙特原油充斥市场导致需求暴跌,沙特石油出口价值持续下降,直到6月份。 。

尽管沙特原油出口价值的急剧下降部分是由于油价的急剧下跌,但也受到沙特阿拉伯严格执行减产的影响。减产协定于5月份生效后,沙特阿拉伯自愿减产100万桶/天,这是促进欧佩克合规性的重要原因+前所未有的减产970万桶/天,有效地支持了油价反弹。

但是,由于沙特阿拉伯领导的海湾国家停止了自愿的额外减产,而OPEC +将减产规模减少至770万桶/日,市场的需求复苏不如预期的那么强劲,这使市场担心失衡在供求之间。

在短期内,我们需要继续关注欧佩克+减产的进展。目前,欧佩克+的重点是敦促尚未达到标准的产油国遵守要求,这将抵消欧佩克+在不久的将来回收的相当一部分产量。估计补偿性减产规模将超过80万B / d。如果伊拉克和尼日利亚继续不符合标准,他们可能会对石油价格施加压力。

尽管上游原油行业已经发出了一些积极的信号,如之前多次提到的那样,但下游炼油行业的利润仍然受到挤压。一些公司将其工厂转变为生物燃料工厂,而另一些公司则计划永久关闭。

阿格斯媒体本周早些时候报道说,疫情爆发后,至少有两家欧洲炼油厂将永久关闭。一个是在比利时安特卫普的甘沃尔工厂,另一个是在巴黎附近的总精炼厂,这家法国巨头正在考虑将其改造成生物燃料厂。这意味着超过200000 B / D的精炼能力将永远消失。在欧洲范围内,它可能高达140万桶/天。

但这可能是唯一的生存方法:炼油利润处于历史最低水平,因为对石油的需求复苏可能比封锁放松后许多人预期的要慢。现在,随着第二波浪潮席卷欧洲,需求的复苏甚至可能被逆转。

其他地方的情况没有太大不同。美国炼油厂也正在将其工厂转变为生物燃料工厂,希望加州的立法可能会在未来几年内增加对生物燃料的需求。以当前的利润率,这是非常合理的。

据阿格斯媒体报道,自7月初以来,西北欧的汽油利润率平均为每桶1美元。一年前是每桶12美元。对于那些依靠利润来生存的炼油厂来说,两者之间的差异是惊人的,汽油通常是他们最受欢迎的产品。

亚洲和美国之间没有太大差异。问题仍然存在:供应超过需求,需求不足。

本月早些时候,麦肯齐木材公司预计今年的平均炼油利润将维持在每桶原油1.40美元的水平。该咨询公司表示,这一价格将低于一年前的每桶3.70美元,是2000年以来的最低水平。未来仍有希望。 Wood MAC分析师预计,未来四年炼油利润将恢复至平均每桶2-3美元。但是,这意味着该平均值仍将低于大流行前水平,比疫情爆发前预测的木材MAC低20%。

尽管一部分交易员按照炼油利润率迟早会开始改善的逻辑,并押注这种情况迟早会发生,买入的燃料期货多于原油期货。

但是,随着需求的复苏停滞不前,供过于求的情况似乎仍然很大。甚至最近的飓风导致墨西哥湾大部分海上石油生产关闭,并促使炼油厂准备关闭产能,也未能触发真正的反弹。

周三,美国汽油收于3个月高点后,美国汽油收于3个月高点。据报道,劳拉飓风对我们的石油生产构成了15年以来最大的风暴威胁。因此,美国汽油的快速下降趋势表明市场对炼油厂利润率的提高持悲观态度。

因此,除非我们看到燃料需求出现更强劲的反弹,否则贸易商预期的燃料反弹可能发生的时间较晚,而不是更早,这可能导致美国炼油厂开工率降低,进而压低原油需求。

截至北京时间6:30,在24284199例病例中诊断出新的冠状病毒性肺炎病例,世界范围内共检测到828022例死亡,8月27日在Worldometer的87个国家中确诊了87例以上。

尽管在美国出现减慢的迹象,但仍报告有5994426例新的冠状病毒性肺炎病例,还有183489例死亡。同时,在过去的两周中,新型冠状病毒性肺炎在整个欧洲迅速增长,欧洲国家对此保持高度警惕。

根据印度卫生部26日发布的最新数据,在印度确诊的新型冠状病毒性肺炎已上升至3307749例。在过去的24小时内,印度已报告了75995例新确诊病例,并且呈上升趋势连续28天每天超过50000例。有1017例新死亡和60629例死亡。国际评级机构穆迪(Moody's)表示,由于对资产质量的担忧,已下调了印度国家银行的基准信用评级(BCA),并将其基准信用评级从“ BA1”调整为“ Ba2”。 25日。穆迪将印度国家银行的基准信用评级从“ BA1”下调至“ Ba2”,这表明印度国家银行的资产质量和盈利能力将恶化。

同时,根据联合通讯社6月3日报道的26篇报道,当天报道了新的冠状病毒性肺炎,当地时间0:00至26时25小时,在该地区确认了320例新的冠状肺炎病例。韩国包括307例本地病例,13例进口病例,18265例累计病例,2例新死亡和312例死亡。韩国连续第13天每天增加100例,连续第9天增加200例。

总体而言,随着欧洲和一些亚洲国家近期的反弹,人们对全球经济放缓的担忧再次升温,这打击了需求前景。

随着8月即将结束,市场仍然需要注意季节性因素的影响。根据历史数据,在过去的30年中,8月的每月油价跌至13倍,多空比率为17:13。但是,由于美国夏季旅行的高峰期已于8月结束,因此9月的长空比率为15:14,基本持平。

当前的油价走势基本符合以往季节性因素的特征。 8月,当前美国原油上涨了3.18%。由于9月份的长期和短期强度保持平衡,预计9月份美国原油将保持高波动性,直到出现明显的驱动因素。

北京时间13:22,美国原油价格现在为43.40美元/桶。

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