美元最近的反弹仍是暂时的 欧央行要打响欧元贬值“第一枪”?

原创 admin  2020-09-08 17:02 

美元的吸引力最近几天有所增加,特别是在上周欧元短暂升至1.20美元上方并达到多年高点之后,欧元遭受抛售,欧元兑美元连续五天下跌。周二(9月8日),欧元兑美元汇率盘整小幅下跌,亚洲市场早盘跌破1.8水平,随后小幅回升,收于1.1800。

在欧洲市场之前,美元突然大幅跳水,欧元/美元在盘中低点急剧上涨了超过20点,弥补了盘中的下跌。目前,交易量为1.1818水平。一些分析师表示,美元近期反弹仍是暂时的。目前,投资者仍对美国经济复苏感到担忧,而美联储则表示利率将长期维持低位。然而,欧洲央行官员对欧元升值和最近的英国退欧冲突的担忧帮助平息了美元的空头观点。

截至北京时间14:35,欧元/美元汇率为1.1815

然而,欧洲央行周四的政策决定仍然是市场关注的焦点。分析师指出,上周达到的1.20关口可能是欧元汇率的短期水平。在欧洲经济复苏和近期欧洲流行病爆发的背景下,欧洲央行的措辞率将趋于下降。一旦发生这种情况,欧元兑美元很可能开盘跌至1.0。 17网关。

除了周四举行的欧洲中央银行会议外,还应注意周二的焦点在于德国7月份的贸易账户和欧元区就业变化以及第二季度GDP。自18年第四季度以来,欧元区的GDP稳步下降。上月中旬,欧元区第二季度修正后的GDP率为-15%。一些组织评论说,第二季度欧元区的GDP修正值与初始值相同,这再次确认了自有记录以来欧元区经济的最严重季度收缩。这是因为封锁和疫情总体上影响了经济。因此,市场预计第二季度GDP将保持低迷。目前,市场预期欧元区第二季度的最终GDP增长率为-15%。如果公布的价格好于预期,则对欧元可能有利;否则,可能对欧元不利。

欧洲央行是否会启动欧元贬值的“第一枪”?

尽管市场已经预期GDP数据可能表现不佳,但欧洲央行周四(9月10日)的利率决定仍然有很多期望。

它主要包括以下几个方面:

1.欧元坚挺

自5月中旬以来,欧元一直在走强。最近,欧元兑美元的汇率最终突破了1.20,这是两年多以来的首次。正是在这种背景下,针对欧洲央行周四的利率决定,越来越多的人认为,欧元升值将成为欧洲央行最担心的事情,以及央行将如何应对。处理这个问题已经成为市场关注的焦点。

欧元的持续升值吸引了欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德的注意,他表明欧洲中央银行意识到欧元的升值并密切监视欧元对的走势。尽管欧洲央行不太可能根据过去的行动进行干预,但仍有一定程度的言语形式可能会影响欧元货币对的走势。

分析显示,由于进口产品价格上涨,欧洲通货膨胀率四年来首次出现负增长,而欧元的坚挺将使欧洲中央银行更难以实现其通货膨胀目标。相反,抑制欧元汇率将提高欧洲出口产品的竞争力并提高通货膨胀水平。

花旗集团的利率策略师杰米•塞尔(Jamie Searle)表示,欧洲央行利率决议很可能会偏向鸽派,这在一定程度上是对欧元走强的回应。不过,政策立场似乎不太可能出现激烈转变。

瑞银集团(UBS Group AG)策略师坎纳(Rohan Khanna)表示,如果拉加德在会上强调欧元走强的负面影响,市场将进一步消化降息的影响,从而进一步削弱欧元。

2.低通胀

今年年初欧洲央行提出要对货币政策进行评估,但之后集中精力应对疫情,评估工作停滞。而随着美联储的货币政策评估行动出现进展,美联储开始推行平均通胀制度,欧洲央行可能会因此受到鼓舞。

分析师James Hirai 指出,欧洲央行官员们不仅要面临欧元走强至两年高位的情况,还要应对其背后的推动因素——美联储周期性容忍通胀加速,欧洲央行或效仿这一政策。

尽管有欧洲中央银行的计划,新型冠状病毒性肺炎仍在上升,通货膨胀率也在急剧下降。低通胀可能暗示欧洲央行将继续保持鸽派前景。在美联储宣布平均通胀之后,欧洲中央银行很可能会效仿。

在这种背景下,货币市场现在预计明年9月主要政策利率将下调10个基点。大多数经济学家还预测,欧洲中央银行将在12月进一步增加其刺激措施。

3. PEPP

为了抵御全球新的冠状病毒大流行,欧洲中央银行启动的1.35万亿欧元紧急债务购买计划(PEPP)仅使用了其中的一部分。预计欧洲央行将提高紧急防流行债购买计划的利用率,同时努力遏制通货膨胀的困境。债券购买量的增加预计将有助于通货膨胀增加刺激措施。

以上信息可能会增加欧洲央行利率决策的波动性,因此进行良好的风险管理以应对潜在的价格波动非常重要。

欧元/美元趋势分析

欧元/美元仍处于上升趋势,但势头较前期有所放缓。在上周五美国公布8月非农数据后,美元重拾升势,自上周四以来,图表上出现了一系列较小的蜡烛图。这可能意味着多头和空头之间存在不确定性,这两者都可能在等待更多数据出炉以进行指导。本周有关欧元的大量数据可能是情绪变化的潜在催化剂。

欧元兑美元目前交投于1.1818附近,较9月1日触及的多年高点2011年下跌近200个基点。从技术上讲,MACD柱(趋势变化和趋势强度的指标)正在零轴下方增加,即向下动量增加的信号。尽管汇率目前处于动荡之中,但这表明预计汇率将继续跌至1.1750的关键支撑位。 5个DMA和10个DMA形成死叉,周一的汇率建立了看跌的实线,表明欧元/美元看跌。如果汇率突破上周五的高点1.1865,则看涨。

月度图显示,欧元/美元多年来仍接近对称的三角形压力线。随着价格越来越接近三角形的尖端,市场参与者可能会寻求向上或向下突破价格。为了抓住任何方向的价格突破,期权交易者可能会寻求实施交叉期权投资组合或在三角形的尖端附近具有不同价格的交叉期权投资组合的策略。

上周二,欧元/美元短暂突破了重要的心理水平1.2000,这是自2018年5月以来的首次。如果随后的欧元/美元再次突破1.2000水平并突破下行压力线(图中的黄色趋势线),则确认后,将释放进一步上升趋势的信号。

根据即将来临的重磅经济数据/事件,预计欧元/美元将在上行通道的支撑线附近反弹并继续其短期上行趋势。相反,如果汇率跌破通道支撑,卖空者的下行目标将跌至8月低点1.1695。

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