撼动白银行业老大地位!

原创 admin  2019-03-05 21:12 

2月22日,加拿大泛美白银(Pan American Silver)宣布,已成功收购贵金属矿业公司Tahoe Resources的所有已发行股票,交易价值10.7亿美元。随着交易的完成,泛美白银的行业实力大幅提升,具备了撼动白银行业一哥墨西哥Fresnillo公司的实力。

世界级联合
泛美白银创立于1979年,总部位于加拿大温哥华,目前已经是世界第二大白银生产商。泛美白银通过旗下附属公司,在秘鲁、阿根廷、墨西哥、玻利维亚等国家从事银矿开发、勘探及白银生产、经营业务,还有生产黄金、锌、铅、铜等矿产。2018年。泛美的矿产储量估计含有约2.8亿盎司的白银和170万盎司的黄金。

Tahoe 是一家以黄金和白银生产为主的贵金属矿业公司,旗下在加拿大、秘鲁和危地马拉拥有五处金银矿山,最核心资产是危地马拉的Escobal地下白银多金属矿。Escobal是世界第三大银矿,于2014年开始商业化生产,并于2016年创造了创纪录的2120万盎司浓缩银。

Escobal是世界第三大银矿
但Escobal也是争论的源头。2017年夏天,抗议者阻止进入矿井,推迟运输和供应。2017年7月Escobal在危地马拉最高法院在环境和人权组织CALAS提出上诉后暂时下令后关闭。
泛美银业认为它最终可以重新运营Escobal。麦格理资本市场(Macquarie Capital Markets)分析师迈克尔•格雷(Michael Gray)表示,Escobal在质量和规模方面是“世界级的银矿”。“这就是为什么泛美公司正在努力获取它。
交易安排
2018年11月14日,泛美白银宣布同意以10.4亿美金收购美国银矿公司——Tahoe Resources Inc.。双方董事会已经批准该交易。2019年1月9日,据路透社报道,泛美银业10.7亿美元现金和股票收购竞争对手Tahoe 的提案获得了两家公司股东的批准。
根据该安排,Tahoe股东有权选择以每股3.40美元现金(“现金选举”)或每股Tahoe股票的0.2403美元(“股票选举”)获得在每种情况下,根据最高现金代价2.75亿美元和最大数量的泛美股票发行5600万美元进行配售。
此外,Tahoe股东以每股Tahoe股份的一项或有价值权(“CVR”)的形式获得或有对价。在Escobal矿重新开始运营后,每次CVR将在首次商业运输浓缩液后交换0.0497泛美股份。CVR可转让,期限为10年。
总体而言,泛美将支付2.75亿美元现金,并根据该安排向Tahoe股东发行55,990,512股泛美股票和313,887,490股CVR。 在满足CVR条款下的付款条件后,泛美和Tahoe股东将分别拥有合并后公司约68%和32%。
最大的白银矿业公司
这次交易使的新泛美的实力进一步巩固,在白银行业实现了坐二望一。在Escobal正常生产的2016年,Tahoe Resources的白银产量位2130万盎司,跻身全球前十,当年泛美白银的白银产量则为2540万盎司,位居全球第六。这意味着,如果Escobal能够复产,新泛美的白银产量则将达到5000万盎司级别,有望超越目前雄踞第一的墨西哥Fresnillo公司。

2016年全球前二十大白银矿业公司
Pan American Silver总裁兼首席执行官Michael Steinmann表示:“该安排的完成确立了世界首屈一指的银矿业公司,拥有行业领先的资产组合,强劲的增长前景和极具吸引力的营业利润。我们现在也是自由浮动最大的上市白银公司,为银矿业投资者提供更大的规模和流动性。”
由于两家公司的资产均位于美洲特别是拉美的墨西哥、秘鲁、阿根廷和危地马拉等国,新公司料将产生良好的运营协同效应。
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